Existem várias maneiras pelas quais as empresas podem levantar capital. Além dos empréstimos bancários, isso inclui investimentos de investidores interessados, por exemplo, por meio do chamado capital de risco.
Em nosso artigo, você descobrirá do que se trata o capital de risco. Também lhe damos informações sobre o tipo de investidores de capital de risco, para quais empresas este investimento é interessante e quais as potencialidades e riscos do capital de risco.
Definição: o que é capital de risco?
O capital de risco é um termo especial para investimentos ou para fornecimento de capital . Regra geral, um investidor privado ou institucional investe numa empresa relativamente jovem e disponibiliza o seu capital em conformidade.
A característica essencial do capital de risco torna-se clara quando se conhece o termo alemão “ capital de risco ”. Isso significa que investir com capital de risco é, por um lado, muito arriscado , mas, por outro lado, muitas vezes há oportunidades de lucros acima da média .
Por exemplo, existem várias sociedades denominadas de capital de risco no mercado cuja atividade principal é investir capital em empresas jovens e promissoras .
O capital de risco faz parte do que é conhecido como private equity . O termo geralmente abrange todas as formas de participação por meio das quais as empresas podem obter capital de investidores.
A particularidade da subárea de capital de risco é que se trata de um capital particularmente arriscado , que flui principalmente para empresas recém-fundadas ( startups ). Com outros investimentos de private equity , os investidores investem seu capital com mais frequência em empresas que já conseguem se manter no mercado há vários anos.
Números interessantes sobre o mercado de capital de risco alemão
Também na Alemanha, o mercado de private equity e venture capital está crescendo continuamente. De acordo com a Associação Alemã de Empresas de Private Equity, em 2014, por exemplo, foram investidos mais de sete bilhões de euros através de private equity. No entanto, apenas uma proporção relativamente pequena, ou seja, menos de dez por cento, foi contabilizada pela divisão de capital de risco.
Mas o mercado de private equity também está crescendo em toda a Europa . Em 2018, o volume dentro do setor já era superior a 260 bilhões de euros.
Também é perceptível que grande parte do capital é investido em alguns setores , a saber:
- Serviços industriais
- Produtos industriais
- Bens de consumo
- telecomunicações
- ISTO
- Alta tecnologia
Quem investe com capital de risco?
Existem vários grandes grupos no mercado que investem em outras empresas e projetos na forma de venture capital. Os cinco maiores grupos são atualmente:
- Empresas clássicas de capital de risco
- Capital de risco dos bancos (promocionais)
- Empresas de capital de risco corporativo
- Fundo inicial
- Fundo Coparion
A maioria são empresas clássicas de capital de risco que atuam como investidores . São, por exemplo, fundos ou gestão de ativos . Além disso, existem vários bancos de desenvolvimento que desejam apoiar empresas jovens com capital de risco. Além disso, há cada vez mais investidores institucionais na forma de fundos especiais que também fornecem capital de risco.
Quais empresas são adequadas para capital de risco?
Obviamente, os investidores de capital de risco não investem seu capital em todas as empresas que acabaram de entrar no mercado. Em vez disso, existem vários fatores e características que uma start-up deve ter para ser adequada para investidores de capital de risco.
Em primeiro lugar, são as seguintes características que desempenham um papel na seleção dos investidores adequados.
Os investidores de capital de risco prestam atenção a isso
- USP (proposta de venda única) deve estar presente
- Benefício claro para o cliente
- Ideia de negócio nova e inovadora
- Perspectivas de crescimento muito boas no mercado
- Equipe qualificada, moderna e atraente
O último ponto é muito mais importante do que geralmente se supõe. O princípio subjacente é que os investidores com capital de risco investem menos em empresas, mas na verdade, na personalidade da gestão .
Que oportunidades e riscos existem com o capital de risco?
Se você deseja fazer um investimento com capital de risco, não deve presumir que será capaz de obter retornos nos primeiros anos . Esses investimentos geralmente começam a ser pagos após três a quatro anos, no mínimo . A principal razão é que os destinatários do capital são quase exclusivamente start-ups que primeiro têm que se afirmar no mercado e depois de dois a três anos, na melhor das hipóteses, chegar ao zero negro.
Além disso, o capital de risco é certamente um dos investimentos mais arriscados que existe no mercado. Estatisticamente falando , mais de 50% das empresas falham nos primeiros dois a três anos , de modo que isso geralmente resulta na perda do investimento. Apenas uma pequena parte de todas as startups consegue se afirmar no mercado por um lado e se tornar um grande passageiro, por outro .
Falando em altos executivos: A perspectiva de uma empresa de sucesso acima da média é o que a maioria dos investidores de capital de risco cita como uma vantagem . Se a ideia de negócio funciona na prática a longo prazo e a empresa gera lucros depois de alguns anos, isso geralmente significa retornos desproporcionalmente altos para o investidor . Em suma, o enorme risco é a maior desvantagem e, ao mesmo tempo, a chance de retornos acima da média é a maior vantagem para os investidores de capital de risco.
Que fases existem no capital de risco?
O grau de investimento do capital de risco depende, em particular, da fase do ciclo de vida em que a empresa em fase de arranque se encontra. Portanto, em relação ao capital de risco, é importante conhecer as fases típicas de uma empresa start- up , que geralmente são as seguintes:
- Fase de pré-fundação
- Fase de fundação
- Fase de crescimento (fases múltiplas)
- Fase de ligação
- Fase tardia
- Saída
- IPO (opcional)
A fase inicial divide-se em fase de pré- fundação , por um lado, e fase de arranque , por outro . Trata-se principalmente do planejamento das atividades empresariais e do posterior estabelecimento da empresa, com todas as tarefas e atividades relacionadas. No caso ideal, a fase de crescimento , também conhecida como fase de expansão , segue após a fundação .
Se tudo correr bem, pode-se seguir outra fase, a chamada fase de transição . Outras expansões estão planejadas durante esta fase, para as quais é necessário capital. Depois de uma média de três a quatro anos, segue-se a chamada fase tardia , que no entanto nada tem a ver com o fim da empresa, mas sim a fase apenas diz respeito ao investimento através do capital de risco.
Caracteriza-se sobretudo por novas expansões e pela crescente preocupação das empresas com outras formas de financiamento . Se funcionar, geralmente segue-se a fase de saída . Caracteriza-se pelo facto de o investidor de capital de risco se retirar da empresa . Não é incomum que empresas maiores passem por uma fase posterior, ou seja, o IPO . Desta forma, a empresa gera mais capital, nomeadamente através da emissão de ações ou, em alternativa, de obrigações.
Conclusão sobre capital de risco
Do ponto de vista de empresas fornece capital de risco é uma boa forma de barata e relativamente capital livre de problemas a Procuradoria . Os doadores recebem apenas participações nos lucros, de forma que não há custos para a empresa de antemão. Se o negócio está funcionando, os investidores recebem ações ou receita, se não funcionar, a empresa não tem pelo menos despesas como juros de empréstimos bancários.
Do ponto de vista do investidor, o capital de risco é altamente arriscado , pois geralmente o faz o dinheiro em empresas jovens, das quais a maioria não consegue competir no mercado. No entanto, se a ideia de negócio for bem-sucedida e a empresa crescer rápida e amplamente no mercado, isso geralmente significa altos lucros para os investidores de capital de risco por meio de sua participação. Por esse motivo, os financiadores costumam atribuir grande importância à chamada escalabilidade do modelo de negócios , visto que raramente ficam satisfeitos com vendas anuais na faixa de “apenas” seis dígitos.